Fundo bilionário vende US$ 8 bi em Microsoft — e a razão é a disrupção pela IA

O hedge fund TCI de Chris Hohn, um dos mais respeitados do mundo, cortou sua posição em Microsoft de 10% para apenas 1% — uma saída de US$ 8 bilhões. O motivo declarado: preocupação com a disrupção que a IA está causando ao próprio modelo de negócio da empresa. A ironia é que a Microsoft é uma das maiores apostas em IA do planeta, com bilhões investidos na OpenAI.

A leitura do TCI é que os custos crescentes com IA — infraestrutura, contratos com a OpenAI — estão comprimindo margens antes que os retornos apareçam de forma consistente. É uma tese que vai contra o otimismo dominante do mercado, mas vinda de um fundo com histórico comprovado, merece atenção. Dinheiro inteligente não sai de uma posição de 10% sem uma tese robusta.